债券基金的底层逻辑是什么？为什么会遭遇较大回撤？

发布时间：2023-01-31 15:33:32 来源:城市头条网

我们理财的主要目的就是为了能够赚取一定的预期收益，但是理财是有一定风险的，并不一定就会赚到钱，反而有可能会造成一定的亏损。那么债券基金的底层逻辑是什么?为什么会遭遇较大回撤?

一、债券基金的底层逻辑是什么?

债券基金是指投资对象主要为债券的基金，就是基金公司将人们的闲散资金聚集起来，用来买卖债券。债券有国债、金融债和企业债，不同的债券，其风险和预期收益都不一样。

国债的预期收益相对较低，但是安全性较高。金融债的预期收益适中，安全性适中。企业债的预期收益最高，同时风险也是最高的。债券的风险主要来自发行主体的违约风险和市场风险。

债券的收益来源主要有两个方面，一方面就是债券的利息收入，另一方面就是债券的市场交易收入。债券的利息收入相对来说比较固定，只要发行主体不违约，基本上不会存在太大的风险。

而债券的市场交易收入相对来说就不固定了，债券的市场价格主要受到债券供求关系的影响，如果债券的需求大于供给，那么债券的价格就会上升，如果债券的需求小于供给。那么债券的价格就会下降。

债券的市场价格出现下降，那么债券持有者的资产就会发生贬值，换言之，就是我们的债券基金就有可能会下跌。债券市场同样是通过债券的低买高卖来赚取差价的，所以债券基金的上涨和下跌与基金管理人的管理水平有很大的关系。

二、为什么会遭遇较大回撤?

近期债券基金为什么会出现较大回撤，也就是人们的理财为什么会出现大幅度的下跌，主要是因为银行缺钱了。近期，社会资金的需求上升，银行用于发放贷款和储备的资金减少。银行就通过大量地抛售债券来回笼资金，而大量地抛售债券就会导致债券的供给增加，债券的价格下跌。

另一方面，当债券的价格下跌之后，就会给投资者造成一定的恐慌，投资者就会赎回自己的资金，而当出现大额赎回的时候，人们的理财会进一步缩水。理财跌得越厉害，止损的人就越多，从而导致这样的恶性循环，最终理财出现了较大回撤。

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